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«Vendre au son du clairon, acheter au son du canon»

Dr. Roman von Ah

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Économie Marchés financiers

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Deux grands thèmes occupent les bourses : d'une part, les menaces actuelles de la Russie à l'égard de l'Ukraine inquiètent à juste titre les acteurs du marché des capitaux dans le monde entier.

Deux grands thèmes occupent les bourses : d'une part, les menaces actuelles de la Russie à l'égard de l'Ukraine inquiètent à juste titre les acteurs du marché des capitaux dans le monde entier.

Et d'autre part, après une excellente année boursière 2021, les marchés ont réagi nerveusement aux taux d'inflation plus élevés et aux craintes concernant les taux d'intérêt en 2022 et ont corrigé de plus de 10%.

Le graphique suivant montre depuis le début de l'année les variations en pourcentage de l'or (+5,05%, ligne noire / zone bleue), des actions USA SP500-Index (-13%, ligne verte), des actions Suisse SPI-Index (-11,5%, ligne violette ainsi que des actions Allemagne Dax-Index (-12,4%, ligne rouge). Le véhicule hautement spéculatif qu'est le bitcoin a perdu près de 24%, soit deux fois plus que les marchés des actions (ligne jaune):

Correction des actions depuis début 2022

Aktienkorrektur seit Anfang 2022

Source: Bloomberg

On peut se demande si on doit réagir ou non avec ses investissements. Le niveau des actions va-t-il continuer à baisser ? Peut-être, mais vous devriez quand même laisser vos investissements tranquilles. Les corrections sont saines, tout à fait normales, et la chute actuelle n'a rien d'inhabituel. Restez donc calme.

La situation à court terme des marchés, aussi changeante soit-elle, ne doit pas modifier vos objectifs financiers à long terme ni votre stratégie. La récente chute des marchés boursiers est une réponse évidente aux craintes d'une hausse des taux d'intérêt, en raison de la forte inflation actuelle et de l'incertitude quant à l'évolution de la crise ukrainienne provoquée par la Russie.

Pour les investisseurs professionnels, les fluctuations à court terme ne devraient pas faire de différence dans leur stratégie d'investissement. Si vos objectifs d'investissement sont les mêmes que ceux des mois précédents, votre stratégie et votre portefeuille devraient également rester les mêmes.

Voici notre conseil à tous ceux qui remettent une fois de plus en question leurs investissements ou qui paniquent même lors de leurs investissements.

1. Respirez

Il n'est jamais sage de prendre des décisions - financières ou autres - sur un coup de tête. Les investisseurs, notamment les investisseurs en actions, réagissent souvent de manière impulsive aux mauvaises nouvelles, en réaction à l'inconnu. De telles peurs ne sont pas rares dans l'histoire de l'humanité et sont bien ancrées dans le cerveau au niveau de l'amygdale (complexe amygdalien), responsable du conditionnement de la peur. Les investisseurs sont et seront toujours sujets à des réactions émotionnelles excessives.

2. Demandez-vous pourquoi vous êtes investi

Est-ce pour votre retraite (anticipée) ? Êtes-vous en train de rattraper des opportunités d'épargne manquées ? Épargnez-vous en vue d'un investissement plus important ?

L'un de vos objectifs a-t-il changé en raison de la récente correction des marchés ? Probablement pas. À moins que vous ne fassiez quelque chose d'incompatible avec votre objectif d'investissement initial, il ne devrait pas y avoir de raison de prendre des mesures radicales.

Si vous avez du mal à faire face aux événements seul, faites appel à un professionnel. De la même manière qu'un patient rencontre son médecin avant une opération, ce pourrait être une bonne idée de rencontrer un professionnel de l'investissement et d'avoir une discussion honnête sur l'endroit où vous vous trouvez sur le chemin de vos objectifs financiers.

3. Expirer

Même si les mouvements du marché peuvent sembler inquiétants, il est tout à fait normal que le marché boursier monte et descende - et nous devons tous y être préparés, tant sur le plan émotionnel que financier. 

Les marchés réagissent de manière excessive aux risques géopolitiques : par exemple, l'invasion du Koweït par l'Irak a entraîné une chute de 17% des cours boursiers et un doublement des prix du pétrole, mais les cours boursiers étaient revenus à leur plus haut niveau 4 mois plus tard.

Les risques avec la Russie ne sont pas liés à l'économie ou au secteur financier, mais aux matières premières. La Russie représente 10% de la production mondiale de pétrole, 41% des importations européennes de gaz et est un important fournisseur d'engrais, de palladium, de nickel, de potasse et d'aluminium. Le monde ne va pas et ne peut pas s'en passer, ce qui permettra à la Russie de continuer à tirer des revenus intéressants de son activité énergétique.

Si, contre toute attente, la crise devait se prolonger ou s'aggraver fortement - ce que nous ne pensons pas pour l'instant - les banques centrales réagiraient en augmentant moins fortement les taux d'intérêt à court terme et/ou en réduisant moins fortement leur programme d'achat d'obligations.

Investir en vue de votre avenir financier exige une compréhension saine des opportunités & des risques, de la patience & de la diligence professionnelle.

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